Olá!
Hoje vamos falar um pouco sobre Análises Financeiras.
A Análise Financeira pode ser entendida como um conjunto de
ferramentas que permite ao empresário entender financeiramente o seu negócio.
Ela permite, na pratica, tirar a fotografia do desempenho recente da
empresa. Desta forma, estamos falando, no fim das contas, de indicadores
de desempenho.
Na análise financeira podemos agrupar estes indicadores em
quatro grandes grupos, sendo eles:
1) Indicadores
de rentabilidade
2) Indicadores
de estrutura de capital
3) Indicadores
de liquidez
4) Indicadores
de atividade
No grupo Indicadores de rentabilidade temos:
a) a Margem operacional, que determina a porcentagem de cada
real de venda que restou após a dedução de todas as despesas, exceto imposto de
renda. Como exemplo, imagine uma empresa que tenha vendas de 100 mil reais e
resultado operacional de 10 mil reais. Neste caso, a empresa ganhou 10 reais a
cada 100 reais vendido, ou seja, 10% de margem operacional.
b) temos também a Margem EBITDA, que significa o lucro antes
dos impostos, depreciação e amortização.
c) temos a Margem Liquida, que determina a porcentagem de
cada real de venda que restou após a dedução de todas as despesas, inclusive os
impostos. Ou seja, funciona como a margem operacional, porém, considerando-se
todas as despesas.
d) e para finalizar este grupo de indicadores, o grupo dos
indicadores de rentabilidade, temos o Retorno sobre Patrimônio, que mede o
retorno para os acionistas do capital investido na empresa.
No grupo Indicadores de estrutura de capital temos os
seguintes indicadores:
a) o Endividamento Total, que
demonstra a relação entre o que a empresa deve a terceiros e o que foi
investido pelos acionistas. Um índice elevado pode dificultar o levantamento de
novos financiamentos, por exemplo.
b) e o Cobertura de Juros, que mede a capacidade da empresa
de pagar juros contratuais sem comprometer o seu caixa. A formula mais comum é
a divisão do lucro antes dos juros e impostos (EBITDA) pelas despesas
financeiras brutas.
Já no grupo Indicadores de Liquidez, que medem a capacidade
da empresa de satisfazer suas obrigações de curto prazo, temos:
a) o indicador Liquidez Corrente: ele indica o quanto a
empresa tem a receber no curto prazo em relação ao quanto tem a pagar no mesmo
período. É definido como sendo o Ativo Circulante dividido pelo Passivo
Circulante.
E por fim, no grupo Indicadores de Atividade, que possui
indicadores usados para media a rapidez com que várias contas da empresa são
convertidas em vendas ou caixa, temos:
a) o Giro de Caixa: este indicador indica o número de vezes
por ano que o caixa de uma empresa gira. Ele é calculado como sendo a divisão
entre as receitas da empresa e o seu capital circulante. Quanto maior o
indicador, mais eficiente é a empresa na gestão do seu caixa e vice-versa.
Geralmente quanto o índice de liquidez é baixo, o giro de
caixa é alto, ou seja, o dinheiro que a empresa recebe pelas vendas é utilizado
rapidamente para financias suas atividades.
Bom, percebam que, com o uso destas ferramentas, é possível
entender melhor a empresa financeiramente e acelerar a tomada de decisão,
tornando a empresa mais eficiente. É isto que queremos para nossas empresas, certo?
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Espero que tenha gostado das dicas, e até a próxima!
Aproveite!
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Leonardo Martins
Proprietário e CEO
